Центробанк, который владеет организацией «Открытие», начал подготавливаться к тому, чтобы продать ее акции. Банк России планирует продать акции стратегическому инвестору либо выйти на IPO.
Банк России начал собирать предложения от возможных стратегических на приобретение минимум 50% и 1 акции «Открытия». Прием заявок будет проходить с 11.10.2021 по 22.10.2021. В течение данного периода потенциальные инвесторы осуществляют due diligence банковской организации, чтобы оценить, насколько она стабильна финансово. Банк России сообщает, что, возможно, «Открытие» будет продан инвестору без бизнеса, связанного со страхованием и пенсиями.
Также Банк России допускает реализацию акционного пакета частями на запланированных торгах. На 1-й стадии во время IPO продают от 20 до 25 процентов акций. «Открытие» является 1-й банковской организацией, санированной Банком России посредством нового механизма – ФКБС. Центробанк приобрел 99% акционного пакета «Открытия» летом 2017 г. На то, чтобы докапитализировать группу «Открытие», Банк России затратил больше 550 млрд руб. Осенью 2017 г. Центробанк начал санировать «Бинбанк», который с 2019 г. присоединен к «Открытию». На то, чтобы оздоровить Бинбанк, Банком России было потрачено 59 млрд руб. Кроме того, еще 800 млрд руб. было затрачено на то, чтобы расшить транзакции между банками. Финансово оздоравливать соединенные банки закончили только летом 2019 г.
Изначально Центробанк хотел реализовать акционный пакет «Открытия» осенью 2021 г. Из-за эпидемии продажа была отложена до весеннего сезона 2022 г. В конце 2021 г. Центробанк начал подготавливать для «ВТБ Капитала» и JPMorgan предложения, направленные на то, чтобы выйти из группы «Открытие».
Мнение эксперта Fitch Антона Лопатина
Чистые активы «Открытия» превышают 500 млрд руб. Если допустить, что Центробанк не будет выполнять продажу банка по цене меньше капитала, то контроль в группе обойдется потенциальному инвестору в 250 млрд руб. Это большая сумма, и перечень инвесторов ограничивается серьезнее, чем, к примеру, в ситуации с АТБ. Структура активов банка отлична от обычной банковской организации России из-за Росгосстраха и пенсионного фонда, входящих в группу. На их долю выпадает больше 20 процентов активов, утверждает Антон Лопатин, эксперт Fitch.
Влияние на привлекательность «Открытия» для инвесторов оказывают активы, не касающиеся профиля банка. Существенный объем таких активов получилось уменьшить, продав их в рынок, передав в банк непрофильные активы «Траста». Банк привлекателен для инвесторов собственными позициями в сегменте, масштабами работы своих дочерних предприятий. Так, активы «Открытия» за 2.5 года увеличились больше, чем в 1.5 раза.
Вывод
Принимая во внимание большой размер капитала банка, отыскать физлицо, которое приобретет 50% плюс 1 акцию «Открытия», будет достаточно трудно. Приобретение с дисконтом к капиталу привлекательно для другой банковской организации. Через такую покупку можно консолидироваться, увеличить долю на рынке, оптимизировать затраты на единицу активов, повысить рентабельность капитала. Можно сделать вывод, что продажа банка затянется на неопределенный период. Число частных банковских организаций, способных купить «Открытие», небольшое, а приватизация государственным банком может не состояться – возможно, государство не желает увеличивать долю присутствия в банковском секторе.
